下面是小编为大家整理的电子行业半导体系列专题：疫情升级对存储芯片行业影,响五问五答,供大家参考。
目录
1. 存储芯片产业的全球格局以及日韩厂商地位如何？
............................................................ 1
2. 主要存储芯片厂区及其产能分布情况以及现状如何？
........................................................ 3
韩国：共
12
条产线，主要位于京畿道地区，受疫情影响小
.................................................. 3
日本：共
7
条产线，位于三重、岩手两县，受疫情影响小
.................................................... 5
中国：共
12
条产线，长江存储位于疫情严重的武汉地区
...................................................... 6
3. 单看供给端，疫情影响大不大？
............................................................................................ 9
4. 再看需求端，中日韩及全球需求可能如何变化？
............................................................. 12
存储芯片需求：手机、服务器、 PC
端需求合计约占
85%
.............................................. 12
手机端：销量下行，平均单机存储芯片容量上升，存储芯片需求上升
.............................. 13
PC
端：销量下行，平均单机存储芯片容量上升，存储芯片需求上升
............................... 15
服务器：云厂商资本开支上行周期，疫情强化服务器的存储芯片需求增长趋势
.............. 16
疫情对全球存储芯片需求影响的推演：疫情全球蔓延下的需求变化
.................................. 18
5. 涨价后续还能否持续？对国内企业有何影响？
................................................................. 22
风险因素
.................................................................................................................................... 25
插图目录
图
1 ：
DRAM
市场规模走势
....................................................................................................... 1
图
2 ：
NAND
市场规模走势
........................................................................................................ 1
图
3 ：
3Q19
DRAM
市场份额
..................................................................................................... 2
图
4 ：
4Q19
NAND
Flash
市场份额
.......................................................................................... 2
图
5 ：
DRAM
产业重心转移历程
................................................................................................ 3
图
6 ：韩国各地区确诊情况（例）及三星及
SK
海力士本土存储芯片产线分布
................... 4
图
7 ：韩国新冠疫情累计及新增确诊病例（单位：人）
......................................................... 5
图
8 ：日本各地区确诊情况（例）及铠侠与西部数据日本存储芯片产线分布
...................... 5
图
9 ：日本新冠疫情累计及新增确诊病例（单位：人）
......................................................... 6
图
10 ：中国各地区现有确诊病例数（例）及存储原厂
Fab
工厂分布
................................... 7
图
11 ：中国各地区现有确诊病例数（例）及存储相关封装测试工厂分布
............................ 7
图
12 ：全国（不含港澳台）新冠疫情累计确诊及新增确诊病例（单位：人）
.................... 8
图
13 ：晶圆厂洁净室内工作人员
........................................................................................... 10
图
14 ：长江存储厂房傍晚亮起灯光，厂内正常运转
............................................................ 10
图
15 ：
2019
年
DRAM
的应用领域分布
................................................................................ 13
图
16 ：
NAND
Flash
的应用领域分布
.................................................................................... 13
图
17 ：中国智能手机销量及预测（单位：百万台）
............................................................ 13
图
18 ：全球智能手机销量情况及预测（单位：百万台）
.................................................... 13
图
19 ：
2020
年
1
月中国智能手机线上销售变化（部）
...................................................... 14
图
20 ：
5G
手机销量预测（百万部）
..................................................................................... 14
图
21 ：智能手机
DRAM
平均单机容量（单位：
GB ）
........................................................ 15
图
22 ：智能手机
NAND
Flash
平均单机容量（单位：
GB ）
.............................................. 15
图
23 ：全球
PC
出货量及预测（百万部）
............................................................................ 16
图
24 ：
PC
DRAM
平均单机容量（ GB ）
.............................................................................. 16
图
25 ：
PC
NAND
Flash
平均单机容量（ GB ）
.................................................................... 16
图
26 ：全球服务器出货量及同比增长率
................................................................................ 17
图
27 ：全球一线云厂商季度资本支出同比增速及预期
........................................................ 17
图
28 ：服务器的
DRAM
平均单机容量（单位：
GB ）
........................................................ 17
图
29 ：服务器的
NAND
Flash
平均单机容量（单位：
GB ）
.............................................. 17
图
30 ：
2011~2020
年
DRAM
现货价格月度走势（美元）
................................................. 23
图
31 ：
2011~2020
年
NAND
Flash
现货 / 合约价格月度走势（美元）
............................. 23
表格目录
表
1 ：
4Q19
三星与
SK
海力士产能预估（单位：
kwpm ）及本土产能占比
........................ 3
表
2 ：主要厂商中国厂区分布及产能占比（单位 :kwpm ）
...................................................... 8
表
3 ：半导体主要原材料及日企市占情况
.............................................................................. 10
表
4 ：各
DRAM
厂商晶圆产能及预估（ 2019
-
2020 ）（单位：
kwpm ， 12
英寸）
........... 11
表
5 ：各
NAND
Flash
厂商晶圆产能及预估（ 2019
-
2020 ）（单位：
kwpm ， 12
英寸）
11
表
6 ：手机出货量萎缩对于存储芯片需求的影响测算
.......................................................... 18
表
7 ：
PC
出货量萎缩对于存储芯片需求的影响测算
............................................................ 20
表
8 ：服务器出货量变动对于存储芯片需求的影响测算
...................................................... 20
表
9 ：疫情对存储芯片需求的影响测算汇总
.......................................................................... 22
▍ 1. 存储芯片产业的全球格局以及日韩厂商地位如何？
存储芯片产业
2019
年全球约
1200
亿美元销售额，对比全球
4000
亿美元的半导体市场，占比约
30%，地位显著。
其中
DRAM
全球销售额约
620
亿美元， NAND
Flash
全球销售额约
570
亿美元，这两大主要市场是本文重点讨论的对象。存储芯片行业周期约
3~4
年，由于前期产能扩张和去库存因素， 2019
年存储芯片价格下跌较多，带来销售额周期回落，由于
2019
年厂商已削减扩产计划，预计
2020
年全球存储芯片市场有望恢复增长。
图 1：DRAM 市场规模走势
DRAM全球市场销售额（亿美元）
同比增速
1200 1000 800 600 400 200 0
资料来源：IC Insights（含预测），中信证券研究部
100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% -20.00% -40.00% -60.00%
图 2：NAND 市场规模走势
NAND市场规模（亿美元）
同比增速
700 600 500 400 300 200 100 0
2016 2017 2018 2019 2020E
50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40%
资料来源：中国闪存市场 ChinaFlashMarket（含预测），中信证券研究部
DRAM
全球格局高度集中 ，三星、 SK
海力士、美光三家厂商占全球份额接近
95% 。两家韩国厂商三星、SK
海力士合计占比约
75%。
1.00 0.52 0.42 0.37 0.17 19.76 46.27 28.36
图 3：3Q19 DRAM 市场份额
三星 SK海力士 美光 南亚 华邦 ESMT 力晶 ISSI Etron 其他 3.05
0.06
资料来源：CINNO Research，中信证券研究部
NAND
Flash
全球前六家厂商份额占
99%以上 ，其中包括韩国厂商三星、 SK
海力士，以及日本厂商
KIOXIA （铠侠，原东芝存储， 2019
年被美国贝恩资本为首的财团收购，总部和运营地在日本）， 三家日韩厂商份额超过
60%。
图 4：4Q19 NAND Flash 市场份额
三星 KIOXIA（原东芝存储）
西部数据 美光 英特尔 SK海力士 其他
资料来源：中国闪存市场 ChinaFlashMarket，中信证券研究部
日韩厂商在
DRAM、NAND
Flash
两大类存储芯片产业乃至全球半导体产业中均占有重要的产业地位。
这一地位具有一定历史发展因素。日本、韩国在
20
世纪
80
年代、 90年代分别集中政府、学界、商界力量研发和布局存储芯片产业，以十年计长期逆周期投资，
成就当今地位。我国目前在
DRAM
和
NAND
Flash
两大产业中尚处于起步阶段， 国内相关布局的厂商分别是合肥长鑫（DRAM，兆易创新合作开发）和长江存储（NAND
Flash，紫光集团旗下）。
鉴于日韩两国在全球半导体产业链中的重要地位，疫情升级无疑牵动着
全球半导体产业链的脉搏，在存储芯片领域这种关注尤甚。
9.52 0.32 9.84 35.08 11.53
14.84 18.87
图 5：DRAM 产业重心转移历程
资料来源：中信证券研究部整理
▍ 2. 主要存储芯片厂区及其产能分布情况以及现状如
何？
韩国：共 12
条产线，主要位于京畿道地区，受疫情影响小 韩国共有
12
条产线，分布在京畿道与忠清北道，总产能约
1200kwpm（千片/月，12
吋晶圆，下同），本土总产能占比逾
8
成。
三星的
DRAM
产能全部集中在韩国本土的华城
（ Fab12 、 Fab13 、 Fab15 、 Fab16 、
Fab17 ）、平泽（ P1 、 P2 ）两地， NAND
Flash
产能也有约
75% 位于本土（ Fab12 、 Fab16 、 Fab17 、 P1 、 P2 ），另有
25% 的产能则位西安（西安一期、二期）。
SK
海力士有超过
60% 的
DRAM
产能位于韩国本部，主要集中在利川市 M10
厂，其余产能位于无锡（无锡一期、二期），而其
NAND
Flash
产能则全部位于本土的清州（ M11 、 M22 、 M15 ）、利川（ M14 、 M16 ）两地，其中利川的
M14 、 M16 （在建）厂为
NAND
Flash
与
DRAM
混合厂。根据以上产线
4Q19
月均投片量预估，三星与
SK
海力士在本土的
DRAM
与
NAND
Flash
总产能水平分别约为
675kwpm
及
545kwpm ，占总产能的比重达到
83% 及
82% 。
表 1：4Q19 三星与 SK
海力士产能预估（单位：kwpm）及本土产能占比
DRAM
NAND Flash
厂商 Fab 4Q19E 厂商 Fab 4Q19E
Fab13（本土）
95
Fab12（本土）
95
Fab15（本土）
185
Fab16（本土）
185
三星 Fab17（本土）
P1（本土）
125 60
三星 西安一期、二期 P1（本土）
125 60
P2（本土）
0
P2（本土）
0
合计 465
合计 465
M10（本土）
45
M11（本土）
75
M14（本土）
165
M12（本土）
55 SK Hynix 无锡一期、二期 140 SK Hynix M14、M15（本土）
75
合计 350
合计 205
本土 DRAM 产能总计 675 本土 NAND Flash 产能总计 545 本土 DRAM 产能占比 82.82% 本土 NAND Flash 产能占比 81.34%
资料来源：TrendForce、中信证券研究部
从本土厂区所属区域的疫情情况来看，三星的本土存储芯片厂区都位于京畿道，而 SK
海力士本土存储芯片厂区则分布与京畿道与忠清北道，均没有位于疫情严重区域。
京畿道和忠清北道这两个区域目前确诊病例数分别为
211
例、 31
例（截至
3
月
15
日），疫
情尚不算严重。目前两大厂商产线正常运转。
韩国的疫情始发于教会的聚集性感染，疫情最严重的地区为大邱和庆尚北道，目前已度过高峰期，形势逐步得到控制。
韩国前期的新增人数确诊高峰阶段是
2
月底，相当于国
内推后约
1
个月，目前已度过高峰期，新增确诊人数逐步下降。截至
3
月
15
日，韩国累
计确诊人数达到
8162
人，当日新增确诊人数
76
人。由于发生聚集性感染的新天地教会总
部位于大邱市，当地成为韩国国内疫情最严重的地区，截至
3
月
15
日，大邱累计确诊
6031 人，占韩国累计确诊人...
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