下面是小编为大家整理的从基金持仓看机构行为【优秀范文】,供大家参考。
目录 一问：疫情背景下，基金大类资产配置有何变化？
............................................................................. 4
二问：伴随收益率的下行，偏债基金的债市策略？
............................................................................. 7
三问：高价、高溢价率环境，对机构行为的影响？
............................................................................ 11
四问：未来一段时间，债券市场可能的演变逻辑？
........................................................................... 17
图表目录 图
1 ：一季度，固收类资产表现较好，权益类资产表现较差
................................................................................................. 4
图
2 ：一季度，农林牧渔、医药生物等行业表现相对较好
..................................................................................................... 4
图
3 ：一季度，长端收益率持续下行
........................................................................................................................................ 4
图
4 ：一季度，偏股基金的收益率均值多为负
......................................................................................................................... 4
图
5 ：
2
月国内疫情爆发， 3
月初海外疫情爆发，权益市场波动加大，纯债收益率大幅下行
........................................... 5
图
6 ：一季度，所有基金的新成立份额高于历史
..................................................................................................................... 6
图
7 ：一季度，偏股基金的新成立份额高于历史
..................................................................................................................... 6
图
8 ：一季度，新成立的混合型基金大幅增加
......................................................................................................................... 6
图
9 ：一季度，偏股混基、中长期债基的份额增长幅度较大
................................................................................................. 6
图
10 ：截至一季度，基金持有债券、股票的规模占比分别为
49% 、 15%
................................................................... 7
图
11 ：一季度，基金持有的债券比例大幅提升、股票比例下降
........................................................................................... 7
图
12 ：一季度，各类偏股型基金的股票仓位多有所下降
....................................................................................................... 7
图
13 ：一季度，规模较大的二级债基、中长期债基的债券仓位多提升
............................................................................... 7
图
14 ：所有持仓中，偏债基金持有的存单占比大幅下降
....................................................................................................... 8
图
15 ：公布的持仓个券中，偏债基金持有的利率债上升
....................................................................................................... 8
图
16 ：所有持仓中，中长期债基持有的存单占比大幅下降
................................................................................................... 8
图
17 ：公布的持仓个券中，中长期债基持有的利率债占比提升
........................................................................................... 8
图
18 ：偏债基金持有的长期限债券占比大幅提升
.................................................................................................................. 9
图
19 ：偏债基金持有的债券期限普遍拉长
.............................................................................................................................. 9
图
20 ：偏债基金持有的长期债券占比大幅提升
...................................................................................................................... 9
图
21 ：偏债基金持有的债券期限普遍拉长
.............................................................................................................................. 9
图
22 ：多数偏债基金的杠杆抬升
........................................................................................................................................... 10
图
23 ：近期，机构“滚隔夜”加杠杆现象突出
................................................................................................................... 10
图
24 ：偏债基金持有的中高评级信用债占比小幅提升
........................................................................................................ 10
图
25 ：偏债基金持有的城投债占比小幅提升
....................................................................................................................... 10
图
26 ：中长期债基持有的中高评级信用债占比小幅提升
.................................................................................................... 10
图
27 ：中长期债基持有的城投债占比小幅提升
................................................................................................................... 10
图
28 ：一季度，保险系减持转债，基金系增持转债
............................................................................................................. 11
图
29 ：基金的行为分化，其中偏股型基金多 “ 主动 ” 减持转债
.............................................................................................. 11
图
30 ：持有转债的偏股型基金数量大幅下降
............................................................................................................. 11
图
31 ：偏债基金的转债仓位小幅下降
.................................................................................................................................... 11
图
32 ：偏股型基金的转债仓位多数下降
............................................................................................................................... 12
图
33 ：转债基金的转债仓位大幅提升
................................................................................................................................... 12
图
34 ：一季度，偏股型基金增持个券多为当季发行的个券
................................................................................................ 12
图
35 ：一季度，偏股型基金减持个券多为当季退市的个券
................................................................................................ 12
图
36 ：偏股型基金增持较多的个券中，海大、康弘、东财均是新券
................................................................................ 13
图
37 ：除当期上市个券外，偏股型基金主要增持浦发、桃李等
........................................................................................ 13
图
38 ：偏股型基金减持较多的是当期退市的通威、蓝思等个券
........................................................................................ 13
图
39 ：除当期退市个券外，偏股型基金主要减持苏银、桐昆等
........................................................................................ 13
图
40 ：一季度，纯债基增持幅度较大的多为老券
............................................................................................................... 14
图
41 ：一季度，纯债基减持较多的多为老券
....................................................................................................................... 14
图
42 ：纯债基增持幅度较大的主要希望、中信、浦发等个券
............................................................................................ 14
图
43 ：除当期上市新券之外，纯债基主要增持中信、浦发等
............................................................................................ 14
图
44 ：纯债基减持幅度较大的主要是苏银、光大、中鼎等
................................................................................................ 14
图
45 ：除当期退市个券之外，纯债基主要减持苏银、光大等
............................................................................................ 14
图
46 ：混债基金增持幅度较大的多为老券
........................................................................................................................... 15
图
47 ：混债基金减持较多的多为当季退市的个券
............................................................................................................... 15
图
48 ：混债基金增持幅度较大的主要是苏银、光大、东财等个券
.................................................................................... 15
图
49 ：除当季上市新券外，混债基金主要增持苏银、光大、欧派等
................................................................................ 15
图
50 ：混债基金减持幅度较大的主要是通威、圆通等当期退市个券
................................................................................ 15
图
51 ：除当期退市个券，混债基金主要减持顺丰、林洋等
................................................................................................ 15
图
52 ：转债基金增持幅度较大的多为老券
........................................................................................................................... 16
图
53 ：转债基金减持幅度较大的多为当期退市的个券
........................................................................................................ 16
图
54 ：转债基金增持幅度较大的主要是东财、希望、中天等个券
.................................................................................... 16
图
55 ：除当期上市新券外，转债基金主要增持中天、木森、国君等
................................................................................ 16
图
56 ：转债基金减持幅度较大的主要是通威、圆通等当期退市个券
................................................................................ 16
图
57 ：除当期退市个券外，转债基金主要减持招路、中鼎等
............................................................................................ 16
图
58 ：
3
个月
SHIBOR
利率持续低于
7
天逆回购利率
....................................................................................................... 17
图
59 ：同业存单发行利率远低于理财收益率
....................................................................................................................... 17
图
60 ：
3
月，发改委项目申报规模明显“放量”
................................................................................................................ 18
图
61 ：未来
1-2
个季度，经济或出现“修复式”反弹
........................................................................................................ 18
图
62 ：信用环境修复，一定程度领先长端收益率变化
.........................................................................................